Wat is het verschil tussen een dividendpercentage en een dividendopbrengst?

Dividendpercentage is een andere manier om 'dividend' te zeggen, wat het dollarbedrag is van het dividend dat wordt betaald op een dividendbetalend aandeel. Dividendrendement is de procentuele relatie tussen de huidige koers van het aandeel en het dividend dat momenteel wordt betaald. Beide zijn handig voor beleggers om te weten, hoewel het kennen van dividendrendement doorgaans meer informatief is.

Basisprincipes van dividendbetaling

Overheidsbedrijven geven vaak een deel van de winst terug aan hun aandeelhouders. Dit kan een uitbetaling in contanten zijn in de vorm van een dividendcheck, of het kan extra aandelen in het bedrijf zijn. Dividenden worden bepaald door de raad van bestuur van het bedrijf en worden opgenomen op de rekening van de geretourneerde winst van dat bedrijf, die wordt verminderd met het bedrag van het uitgekeerde dividend.

Manieren om dividenden te beschrijven

Er zijn twee veelgebruikte manieren om een ​​dividend te beschrijven. De eerste, het dividendpercentage genoemd, is het bedrag in dollar van het jaarlijkse dividend dat wordt gedeclareerd. Merk op dat veel bedrijven driemaandelijks dividendcheques uitgeven. In dat geval is het dividendpercentage het totaal van de dividenden die over de vier kwartalen van het boekjaar zijn uitgekeerd.

De tweede manier om het dividend te beschrijven, het dividendrendement genaamd, is het resultaat van een eenvoudige berekening:

Dividendrendement = aangegeven dividenden ÷ huidige aandelenkoers

Een aandeel met een huidige aandelenkoers van $ 75 betaalt bijvoorbeeld een jaarlijks dividend van $ 3,25 per aandeel. Wanneer 3,25 wordt gedeeld door 75, is het gelijk aan 0,0433. Het dividendrendement van het bedrijf is 4,33 procent.

Tarief of opbrengst: wat is beter?

Wanneer u overweegt te investeren in aandelen die dividend uitkeren, bent u vrijwel zeker meer geïnteresseerd in hun opbrengsten dan in hun tarieven. Dit is waarom: als u $ 10.000 hebt die u van plan bent te investeren in aandelen die dividend uitkeren, maakt u zich zorgen over hoeveel dividendgeld u uit die $ 10.000 kunt halen. In de rendementsvergelijking, Yield = Dividenden ÷ Aandelenprijs, kunt u de vergelijking voor rendement oplossen door beide zijden te vermenigvuldigen met de aandelenkoers, wat in dit voorbeeld resulteert in:

Opbrengst ⋅ Aandelenprijs (10.000) = Dividenden

Als het rendement 4 procent is, ontvangt u in totaal $ 400 aan dividenden op uw investering van $ 10.000. Als het rendement 5 procent is, ontvang je dividenden van in totaal $ 500. Hoe hoger het gemiddelde rendement van de $ 10.000 die u aan dividendbetalende aandelen bezit, hoe meer geld u op zak heeft.

Als u met pensioen bent en een percentage van uw pensioenfondsen in dividendbetalende aandelen houdt, kan uw onmiddellijke rente liggen op het totale bedrag aan dividendinkomsten dat u verwacht te ontvangen, dat wil zeggen het totaal van de dividendpercentages van alle aandelen. Dat is het geld waar u de komende 12 maanden van wilt leven.

Zelfs dan zul je op de lange termijn waarschijnlijk meer geïnteresseerd zijn in de opbrengst. Als u $ 100.000 aan dividendbetalende aandelen in uw portefeuille aanhoudt en ze 2,8 procent opleveren, door de lager renderende aandelen te verkopen en hoger renderende aandelen van een ander bedrijf te kopen (ervan uitgaande dat de risico's gelijk zijn), gaat u het rendement op die $ 100.000. Als u het gemiddelde rendement kunt verbeteren van 2,8 naar 4,0 procent, is dat nog eens $ 1.200 aan jaarlijks pensioeninkomen.

Dividendopbrengst versus risico

In het bovenstaande voorbeeld, door $ 100.000 te verhandelen in dividendbetalende aandelen die 2,8 procent opleveren voor hetzelfde dollarbedrag aan aandelen dat 4,0 procent oplevert, verhoogt u uw jaarinkomen met $ 1.200. In de echte wereld is het ruilen van aandelen zelden zo eenvoudig en moet u het relatieve risico beoordelen van de aandelen die u koopt ten opzichte van het aandeel met een lagere opbrengst dat u nu bezit. Het beoordelen van risico's kan verschillende niet-triviale berekeningen inhouden.

Gelukkig heeft de onderzoekspagina van uw online makelaar wat basisberekeningen voor u gedaan. Hoewel de details van risicobeoordeling de boekenplanken vullen, is de bèta van het aandeel het meest elementaire om naar te zoeken . Dit vertelt u of de dividendopbrengstaandelen die u overweegt te kopen, passen bij uw risicoprofiel, wat een rare uitspraak is of het aanhouden van die aandelen in uw portefeuille een risico is dat u bereid bent te nemen.

Beta-ranglijsten vergelijken

Ergens in het onderzoekgedeelte van de webpagina's van uw makelaar zult u zien dat de aandelen die u overweegt te kopen een bètaclassificatie heeft. Dit is hoe bètabeoordelingen werken: als een bepaald aandeel in prijs stijgt en daalt op dezelfde manier als de markt, die u kunt benaderen als de S&P 500-index, dan heeft deze een bèta van 1. Aandelen met bèta's groter dan 1 vormen een proportioneel groter risico dan het marktgemiddelde en aandelen met bèta's lager dan 1 bieden een proportioneel lager risico.

Hoewel er allerlei buitengewoon gecompliceerde berekeningen zijn die een analist kan gebruiken voor risicobeoordeling, is hier een relatief eenvoudige vuistregel om u op weg te helpen: als u overweegt om dividendbetalende aandelen A te ruilen voor aandeel B omdat A een rendement heeft van 1,7 en B heeft een opbrengst van 2,4, bekijk hun respectievelijke bèta's voordat u de transactie doet. Als de bèta's vergelijkbaar zijn, vertegenwoordigt B een betere investering. Als de opbrengsten vergelijkbaar zijn, maar aandeel B heeft een lagere bèta, is het een betere investering dan A.

De CAPM-risicobeoordelingsformule

Het beoordelen van alleen bèta geeft u een goede voorsprong bij risicobeoordeling, maar het geeft u geen manier om te bepalen of bijvoorbeeld aandeel A met bèta 0,7 en een opbrengst van 3,8 een betere investering is dan aandeel B met een bèta van 0,6 en een opbrengst van 3,5. De manier om dit te doen wordt het Capital Asset Pricing Model (CAPM) genoemd. Een uitleg van de CAPM-formule gaat veel verder dan het bestek van dit artikel, maar hier is de essentiële informatie die u moet weten:

  • U kunt de CAPM voor alle beursgenoteerde aandelen online opzoeken door te Googelen naar "CAPM [stock name]"

  • Door de CAPM's van twee aandelen te vergelijken, kunt u bepalen welke van de twee een betere investering vertegenwoordigt - het hogere rendement als er ook rekening wordt gehouden met het systeemrisico. Systeemrisico's zijn marktrisico's die verder gaan dan het risico in een specifieke aandelenportefeuille. De heersende rente is een voorbeeld van systeemrisico.