Voordelen van preferente aandelen

Voorraad staat voor eigendom van een bedrijf, maar niet alle aandelen worden op dezelfde manier gecreëerd. Een bedrijf kan een aantal aandelenklassen uitgeven, waarbij elke klasse verschillende eigenschappen heeft. Het bedrijf XYZ kan bijvoorbeeld gewone aandelen van klasse A uitgeven, gewone aandelen van klasse B met 10 stemmen per aandeel en preferente aandelen van klasse C met een vast dividend. De preferente aandelen van het bedrijf bieden bepaalde voordelen ten opzichte van andere aandelenklassen, maar ze hebben ook enkele nadelen.

Huidig ​​inkomen

Preferente aandelen zijn een hybride type beveiliging dat eigenschappen van zowel gewone aandelen als obligaties omvat. Een voordeel van preferente aandelen is hun neiging om hogere en meer regelmatige dividenden uit te keren dan gewone aandelen van hetzelfde bedrijf. Preferente aandelen worden meestal geleverd met een vermeld dividend. Het bedrijf is niet verplicht het dividend uit te betalen en wordt niet als in gebreke beschouwd als het een preferente dividendbetaling mist, zoals het zou zijn als het een obligatiebetaling zou missen. Het bedrijf is verplicht om gemiste preferente dividendbetalingen te betalen voordat het dividend op zijn gewone aandelen uitkeert.

Eigendom

Zowel obligaties als preferente aandelen worden beschouwd als vastrentende effecten omdat het bedrag van de reguliere rente- of dividendbetalingen een bekende factor is. De marktprijs van zowel obligaties als preferente aandelen wordt sterk beïnvloed door schommelingen in de heersende rentetarieven. In tegenstelling tot obligaties, die schuldinstrumenten zijn en geen eigendom van het bedrijf verlenen, zijn preferente aandelen eigenvermogensinstrumenten. Preferente aandeelhouders bezitten een deel van het bedrijf. Als het bedrijf het goed doet, kan de waarde van de preferente aandelen onafhankelijk van rentebewegingen stijgen.

Voorkeursbehandeling

In het ergste geval kan een bedrijf worden gedwongen zijn activa te liquideren om zijn schuldeisers te betalen. De obligatiehouders van het bedrijf hebben het eerste recht op de activa van het bedrijf, vóór de preferente aandeelhouders. Zodra de obligatiehouders volledig zijn gemaakt, zijn de activa van het bedrijf beschikbaar voor de preferente aandeelhouders van het bedrijf. Alle activa die overblijven nadat de preferente aandeelhouders zijn betaald, worden verdeeld onder de gewone aandeelhouders.

Nadelen

Preferente aandelen omvatten doorgaans niet het stemrecht op de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van het bedrijf. De marktprijs van preferente aandelen is rentegevoelig en kan sterk dalen tijdens periodes van snel stijgende rentetarieven. Aangezien de raad van bestuur ervoor kan kiezen om dividendbetalingen op te schorten, is er geen garantie dat preferente aandelen hun regelmatige stroom van lopende inkomsten zullen behouden.